Kauppa- ja taloustieteet:pääomasijoittaminen
pääomasijoittaminen
| pääomasijoittaminen |
Määritelmä
vähemmistösijoitus nuoriin, yksityisiin, innovatiivisiin yrityksiin, joilla on merkittävä kasvupotentiaali
Määritelmä (en)
minority equity investment in young, private, innovation-driven ventures with significant growth potential
Selite
Pääomasijoittamisella (venture capital, VC) tarkoitetaan vähemmistösijoitusten tekemistä alkavan vaiheen yksityisiin innovatiivisiin yrityksiin, joilla on merkittävä kasvupotentiaali (Gompers & Lerner, 2001). Tällisilla yrityksillä on tyypillisesti rajalliset resurssit, korkea epävarmuus ja epävakaat tulovirrat, mikä rajoittaa niiden mahdollisuuksia saada tavanomaista rahoitusta. Ilman pääomasijoituksia monet näistä innovatiivisista yrityksistä jäisivät kokonaan ilman rahoitusta. Pääoman lisäksi pääomasijoittajat tarjoavat strategista ohjausta, verkostoja ja operatiivista tukea, jotka ovat tärkeitä kasvuvaiheen nopeuttamisessa. Monet nykyajan vaikutusvaltaisimmista yrityksistä ovatkin aikanaan saaneet pääomasijoituksia kehityksensä tueksi (Gornall & Strebulaev, 2021; Lerner & Nanda, 2020; Puri & Zarutskie, 2012). Perinteinen VC-rahasto on tyypillisesti järjestetty kommandiittiyhtiöksi, jossa pääomasijoittajat vastuunalaisina yhtiömiehinä (general partners, GP:t) hallinnoivat rahastoa ja tekevät sijoituspäätökset, kun taas äänettömät yhtiömiehet (limited partners, LP:t)–mukaan lukien institutionaaliset ja yksityiset sijoittajat–sijoittavat pääosan pääomasta (Da Rin et al., 2013). VC-sijoitukset toteutetaan yleensä useassa erillisessä rahoituskierroksessa riskien hallitsemiseksi, ja pääomarahastojen elinkaari on yleensä kymmenen vuotta (mahdollisine jatkoaikoineen). Tänä aikana pääomasijoittajat tekevät sijoitukset, tukevat kohdeyritysten kehitystä ja lopulta irtautuvat sijoituksista tuottojen realisoimiseksi. Riippumattomien pääomasijoittajien ohella yritykset, julkiset toimijat ja muut tahot ovat ryhtyneet tekemään VC-sijoituksia, usein erilaisilla rakenteilla, sijoitusstrategioilla ja tavoitteilla, mikä on monipuolistanut VC-ekosysteemiä entisestään.
Selite (en)
Venture capital (VC) refers to the provision of minority equity financing to early-stage, private, innovation-driven ventures with significant growth potential (Gompers & Lerner, 2001). Such ventures typically face resource constraints, high uncertainty, and unstable revenue streams, limiting their access to conventional financing. Consequently, many of these innovative ventures would remain unfunded without VC. Beyond capital, venture capitalists contribute strategic guidance, industry networks, and operational support, which are vital in accelerating a startup’s growth. Many of today’s most influential companies initially received VC funding (Gornall & Strebulaev, 2021; Lerner & Nanda, 2020; Puri & Zarutskie, 2012). The traditional VC fund is typically organized as a limited partnership where general partners (GPs), the VC investors, manage the fund and make investment decisions, while limited partners (LPs)–including institutional and private investors–contribute most of the capital (Da Rin et al., 2013). VC investments generally occur in discrete rounds to manage risk, and VC funds typically have a lifespan of ten years (plus possible extension), during which VC investors make the investments, help develop the portfolio companies, and eventually exit them to realize returns. Alongside independent VC investors, corporations, governments, and other entities have increasingly engaged in making VC investments, often operating under different structures, investment strategies, and objectives, thereby diversifying the VC ecosystem.
Erikieliset vastineet
| venture capital | englanti (English) |
Lähikäsitteet
Käytetyt lähteet
Gompers&Lerner2001, Gornall&Strebulaev2021, Lerner&Nanda2020, Puri&Zarutskie2012, DaRin&Hellmann&Puri2013
Alaviitteet
Lähdeviittaus tähän sivuun:
Tieteen termipankki 2.4.2025: Kauppa- ja taloustieteet:pääomasijoittaminen. (Tarkka osoite: https://tieteentermipankki.fi/wiki/Kauppa- ja taloustieteet:pääomasijoittaminen.)